赛伍技术网上路演 致力于成为国际领先的功能性高分子材料综合厂商

  4月17日，苏州赛伍应用技术股份有限公司(以下简称“赛伍技术”或公司)举办首次公开发行股票并在上交所主板上市网上路演。

  据悉，赛伍技术此次公开发行股份4,001万股，发行后总股本为40,001万股，保荐人为东吴证券。公司的股票简称为“赛伍技术”，股票代码“603212”，发行价格为10.46元/股，发行市盈率为22.57倍。公司此次预计募集资金总额41,850.46万元，大多数都用在年产太阳能背板 3,300 万平方米项目，年产压敏胶带 705 万平方米、电子电气领域高端功能材料 300 万平方米、散热片 500 万片、可流动性导热界面材料 150 吨项目，新建功能性高分子材料研发创新中心项目，补充流动资金项目。

  据公开资料显示，赛伍技术主要是做薄膜形态功能性高分子材料的研发、生产和销售。公司将“材料设计、树脂改性、胶粘剂配方、界面技术、测试评价”的基干技术与“涂布、复合、流延制膜”的工艺技术构成技术平台，在同一技术平台上不断开发适用不同应用领域的功能性材料，实现同心圆多元化经营模式;同时公司在不同细分市场领域内通过创新工程实现差异化竞争优势或成本竞争优势。目前公司已形成光伏和非光伏两个业务板块，建立了光伏材料、工业胶带材料、电子电气材料三类产品体系，产品大范围的应用于光伏、智能手机、声学产品、高铁车辆和智能空调等领域。

  赛伍技术吴小平：在光伏领域，一方面公司将继续深耕太阳能背板市场，加强公司与全球领先组件厂商的合作伙伴关系，持续强化公司在太阳能背板市场的领头羊，把KPF型背板作为模块技术延伸产品线，开发适用于不同场景不同功能的其他背板产品，保持并提升公司在光伏背板领域的市场占有率;另一方面，公司将产品线横向扩展，将POE封装胶膜、绝缘小条、密封泡棉胶带、汇流条绝缘胶膜、双玻组件的玻璃着色剂，以及适用于已经安装了的光伏系统维修的各种维修材料，从单一的背板企业向光伏系统使用的高分子材料解决方案商，实现提高市场黏度和保持光伏应用业务的持续成长。

  在非光伏领域，公司将针对我国未来成长性市场，移动通信、声学、高铁车辆、智能空调、新能源汽车、OLED等领域对薄膜形态功能性材料的需求，在现有的技术平台上大力开发新产品，扩大生产和扩大销售，实现应用领域的多元化，更大程度的保证企业的持续成长和品牌影响力。为实现这个经营目标，赛伍将在硬件和软件两方面下手，把企业的能力进一步提升。特别在软件方面，赛伍将通过在背板和光伏业务中所积累的“跟随、超越、领先”的创新工程三步法，实现进口替代，从进口替代开始到超越，在不同的细分市场获得领头羊。逐步扩大人才的国际化程度，提高在研发和营销方面的国际竞争力。谢谢!

  赛伍技术吴小平：1.在产品线拓展方面，公司围绕核心技术平台，采取应用领域拓展的同心多元化经营模式，依靠持续的创新和研发能力，不断推出具有差异化竞争优势的新产品，满足下游不相同的领域对薄膜形态功能性高分子材料的需求。

  2.在研发技术方面，公司未来将继续加大技术开发和自主创新力度，在现存技术研发资源的基础上完善研发平台建设，规范技术研究和产品开发流程，引进先进的实验、测试等软硬件设备，提高公司技术成果转化能力和产品开发效率，提升公司新产品开发能力和技术竞争实力，为公司的持续稳定发展提供源源不断的技术动力。

  3.在市场开发方面，在光伏业务领域，公司将迎合太阳能发电需求增长的趋势，加大对各组件厂商的营销服务力度，一方面满足市场日益增长的太阳能背板产品需求，另一方面公司将对现有客户需求进行深入挖掘，推动公司POE及EVA封装胶膜产品的规模化配套，实现公司在光伏产品线内各产品类别的互利发展;在非光伏业务领域，公司将以下游需求领域的龙头企业作为主要销售对象，并通过对该类客户的技术验证及批量供货，不断强化公司在新产品线领域的良好口碑和品牌影响力，从而逐步推动新产品在其所属市场的全面铺开。

  4.在人才发展方面，人才是公司发展的核心资源，为了实现公司总体战略目标，公司将健全人力资源管理体系，制定一系列科学的人力资源开发计划，进一步建立完善的培训、薪酬、绩效和激励机制，最大限度的发挥人力资源的潜力，为公司的可持续发展提供人才保障。

  5.管理体系方面，公司将进一步完善的管理体系流程，完善财务核算及财务管理体系、建立有效的内控及风险防范制度

  太阳能作为一种清洁能源为各个国家所重视，并在欧美、亚洲等地开展大规模光伏发电设施建设，推动太阳能背板等相关组件需求持续释放。随着太阳能背板需求的增加，公司不断通过提升生产效率、委托外部加工等方式扩大产品生产规模。从产品供给的角度来看，公司太阳能背板产品产量逐年递增，但公司自身产能局限较大，因此部分产品通过外部加工实现产品供给;从产品需求的角度来看，报告期内公司产能利用率远超 100%。由此可见，目前公司生产能力已经不能够满足下游市场对太阳能背板产品需求，公司急需持续扩充产能，进一步拓展太阳能背板市场。

  本项目将通过新建生产车间，引进先进设备和生产人员等方式，扩大公司太阳能背板产品生产规模。项目实施后，公司太阳能背板产品供给能力将得到有效扩充，能够充分满足现有客户对太阳能背板产品的新增需求;同时，利用新增的产品供给能力，公司还能够持续对其他潜在客户进行发掘，实现更大需求的市场覆盖。

  目前公司主要生产 KPF 型背板和 KPK 型背板，而自有的背板生产线主要采用单面复合 KP 层和单面涂覆 PF 层的方式，效率较低。而本项目实施后，采购的均为一体化背板涂布线，即采用双涂头一次性完成 KPF 型背板的 KP 层复合和 PF 层的涂覆，效率大大提升。

  公司一方面新增背板产线，另一方面采用新型高效工艺技术，全面提升了公司的产能和效率，增强了产品质量保障，在太阳能背板市场的竞争中进一步巩固了优势地位。同时，在自有产能和效率增加的背景下，公司可以逐步降低外协加工的比例，从而降低管理成本和核心技术外流的风险。

  企业通常会非常注重其核心业务的持续发展，一方面，核心业务板块通常经过长时间积累，已经形成较为成熟的产品技术体系和市场营销渠道，通过对该业务的持续深耕，能够有效保证企业业务规模的持续稳定发展;另一方面，专注于某一细分市场，并不断扩大其市场占有率，有利于提升企业在行业内的市场地位，增强其在该领域的品牌效应和市场话语权。

  公司在太阳能背板领域深耕多年，凭借 KPF 型背板迅速打开市场销路，并占据太阳能背板领域龙头位置，促使太阳能背板产品成为目前公司收入、利润贡献最大的产品系列。公司有必要继续深化在太阳能背板领域的经营能力，通过利润持续驱动其在太阳能背板及其他业务板块的研发技术能力，推动公司业务全面发展;同时，随着市场竞争的日益激烈，公司有必要进一步加强在太阳能背板领域的技术和生产能力，持续提升市场占有率，继续保持在该领域的领先地位。谢谢!

  请概述一下“年产压敏胶带 705 万平方米、电子电气领域高端功能材料 300 万平方米、散热片 500 万片、可流动性导热界面材料 150 吨项目”的必要性?

  技术是企业保持旺盛盈利能力的重要动力，通过某项技术及相似技术的合理延伸应用，能够使得利用该技术生产的产品具有差异化功能，满足更多领域的市场需求。因此，企业在掌握某项创新技术后，通常围绕该技术进行应用方面的拓展研究，深化该技术的创新属性，同时不断拓宽该技术的应用领域，实现产品类别和产品线的双向拓展，从而促使其创新技术能够发挥最大的市场价值。

  公司是薄膜形态功能性高分子材料的综合厂商，经过多年的技术积累，在高分子材料领域形成独家配方，在太阳能背板产品中得到有效验证;同时，公司利用该技术不断拓展非光伏领域，对所需材料配方进行针对性改进，逐步成功应用在手机、高铁等领域。从公司目前现有的合成技术及涂布工艺角度来看，目前仍

  有诸多领域的产品需求能够以上述技术及工艺为基础，进行深度的技术探讨研究及开发，实现公司合成材料技术价值的进一步发挥。因此，公司有必要对合成材料技术应用产品进行持续拓展，最大化发挥其市场价值，从而促使公司获得更多的经济效益。

  技术为开拓市场的重要源泉，而充足的生产能力则是客户需求得以满足的重要保障，因此各领域企业不断强化其生产规模，一方面能够不断降低单位产品生产成本，提升产品盈利能力，促进企业利润增长;另一方面，在技术创新的支持下，扩大产品生产能力有利于企业在细分市场领域抢占更多市场份额，强化其在该市场的竞争地位。

  目前，公司已将产品线拓展至非光伏产品领域，主要形成了胶带、保护膜、绝缘胶膜、结构胶膜等产品。公司非光伏领域产品收入在整体主营业务收入中的比例较低，生产能力不足，难以满足日益扩大的市场需求;同时，根据客户订单频繁切换不同类型产品的生产制造，降低了生产线的整体效率，不能有效的持续的降低产品生产成本。因此，公司有必要扩大非光伏产品生产线建设，有效控制产品生产成本，迅速提升公司在智能手机、高铁、声学产品等领域的市场占有率，不断对进口产品形成替代，强化国产材料产品竞争能力，从而提升公司在上述细分市场的竞争地位。

  多产品线经营历来为企业广为采用的经营策略，通过产品线的不断丰富和延伸，一方面有利于帮助企业分散经营风险，个别产品领域处于不景气周期时，通过多元的产品结构合理布局，弱化市场低迷所带来的不利影响，使其整体保持持续的增长态势;另一方面，不同领域的产品往往利润水平存在较大差异，不断扩大高利润水平的产品供给，能够整体提升企业利润水平，强化其盈利能力。综合报告期内财务数据来看，公司非光伏产品毛利率总体高于光伏产品的毛利率，可见公司有必要增加非光伏产品产能，不断扩大高利润产品比例，优化现有业务机构，从而持续提升盈利能力，强化公司整体竞争力。

  本项目将在现有非光伏产品基础上，进一步丰富其产品类别并扩大其产品供应规模。项目实施后，公司高利润率的产品供应量将得到明显增加，产品结构将得到持续优化，促进公司光伏领域与非光伏领域双业务驱动，整体提升公司盈利能力，推动公司健康稳定发展。谢谢!

  公司已建立了较为完善的研发管理体系和创新方法，搭建了内部技术研发平台，然而随着公司规模的不断扩大和各应用领域的深入拓展，现有技术研发平台已经难以满足未来业务发展需求。因此，公司为进一步提升研发成果转化为产品的能力，迫切需要引进更为先进的研发实验设备和扩展目前的研发平台内容，以此来提高公司分析和评价技术能力，强化对产品用途精密把控能力和预见质量隐患能力，提升产品研究开发效率和成功率，以及强化精准确定客户需求和整合全球技术资源能力，帮助实现公司大量研发、多元应用、降低成本、快速实现的经营战略，推动公司步入持续创新和持续成长的道路。

  本项目一方面将通过建设新的研发创新中心，购置先进的实验、检测、分析、工艺试做、用途工况模拟实验等硬件设备，增加专业的技术研发人员，升级公司现有技术研发平台;另一方面将搭建全球研发协同的 IT 系统平台，建立一个“移动、实时、多点对多点、可视化的世界性内部通讯网络系统”，借助全球顶尖技术研发人才及平台推动前沿技术的协同高效开发，将公司打造成为具有国际化研发视野及能力的功能性高分子综合厂商。项目实施后，公司在成果转化、分析评价、用途把控、开发效率、需求确定和整合资源等整体技术能力将得到增强，为研发新技术、新产品营造更加良好的条件，有利于推动公司持续的技术创新，并引领行业技术发展。

  基于同源技术进行深入研究和开发是企业提升创新能力的重要手段，一方面，基于相似的技术企业能够较容易实现技术突破，并实现差异化技术的多领域应用，通过技术成果转化能够加快技术变现;另一方面，对基干技术的延伸研究，有利于丰富自身技术储备，使得追随者难以模仿整个技术体系，从而为其自身技术保护及多元化、差异化产品发展路线奠定基础。随着聚酯聚氨酯系胶粘剂、丙烯酸系胶粘剂、环氧树脂系胶粘剂、硅胶系胶粘剂等四个技术平台的逐步形成，公司不断地开发各种材料性能，并在这些性能和各种需求的矩阵中寻找交点，持续开发新用途、新产品、新市场。公司除在光伏领域开展大量的检测试验及技术研发工作外，智能手机、声学产品、高铁车辆及智能空调等领域也不断加大技术开发力度。因此，公司需要进一步引进先进的研发检测设备和工艺试做设备，一方面进一步巩固在光伏业务领域的技术创新能力，持续强化对光伏领域产品用途精密把控能力，加速核心技术在各应用领域的开发应用，落实公司的多元化、差异化发展战略;另一方面，扩大在非光伏领域的技术开发，并加速新技术成果转化，推动公司在非光伏领域各细分市场技术领先地位的确立。

  创新的源头在于获得更广泛、更丰富、更精确的需求信息，并针对性地实现需求，然而对大多数中小企业而言，在有限的资源中难以配置大量的研发人员和技术专家来实现需求的挖掘和解决。而随着经济全球化趋势的逐步形成，企业所面对的竞争环境已从区域竞争发展到全球竞争，当企业为应对不断缩短的产品生命周期、日趋复杂的产品零件以及不断推陈出新的相关技术等问题时，研发设计部门就必须在全球范围内进行资源整合，促使企业必然实行协同研发的运作模式，即通过组织内部和外部的高端研发人才共同完成新技术、新产品的开发过程。因此，如何通过组织之间资源互补达成共同目标成为企业未来把握竞争优势的关键所在。

  公司自成立以来，即以国际化视野网罗功能性高分子材料领域的高端人才，并组建了优秀的研发团队，促使公司形成较强的技术创新能力。然而，受制于自身资金及规模限制，公司无法将行业内的顶尖科研人才全部引进。因此为了坚持自主创新、自主研发的公司理念，同时低成本地吸取需求信息和动员广泛的研发资源，公司有必要建设一个全球研发协同系统平台，建立“移动、实时、多点对多点、可视化的世界性内部通讯网络系统”，以帮助公司低成本实现上述两个目标，从而最大化利用全球优质资源，助力公司在功能性高分子材料领域技术能力进一步得到增强。

  技术创新是企业发展的持续动力，而技术人才则是企业技术创新的必要保证。公司通过多年的经营，聚集了一批优秀的技术人才，支持公司技术研发进一步发展以满足客户的真实需求。然而随着公司规模的扩张和研发人员数量的增加，现有研发设备、研发场地将难以满足新增研发项目及研发人员的需求，公司迫切需要增加先进设备、扩大研发办公场地、改善研发人员的办公条件和办公环境，吸引更多高端的技术人才，为公司技术的持续创新奠定人才基础。

  本项目实施后，公司将大量购进先进的研发及检测设备，优化研发试验场地，为研发技术人员提供良好的研究开发环境，为吸引优秀人才奠定坚实的基础。随着高端技术人才的持续引进及内部人员技术水平的不断提升，未来公司在功能性高分子材料领域的研发及检测实力将不断增强，技术储备将更加雄厚，科技成果转化能力将持续提升。谢谢!返回搜狐，查看更多